行业聚焦简报：
一、稀土市场：核心品种价格冲高，成本支撑力度强劲
近期稀土现货市场持续高位运行，轻稀土领涨、重稀土持稳，产业链成本端压力凸显。
氧化镨钕突破高位：包头稀交所报价达81.54 万元 / 吨，金属镨钕同步跟涨至99 万元 / 吨，供需紧平衡下成本支撑力道强劲。
镝铽价格小幅波动：氧化镝报价136.85 万元 / 吨，氧化铽微涨，下游对高价接受度有限，市场成交偏弱。
资金看好产业景气：华泰柏瑞稀土 ETF 单日净流入超5700 万元，资金流向印证行业高景气预期。
二、电机动态：企业加速布局，永磁化改造全面推进
在政策与市场双轮驱动下，永磁电机替代进程提速，头部企业动作频频，工业领域改造需求集中释放。
企业资本化与国际化布局
浙江金龙电机终止北交所 IPO，转道港股发行 H 股，聚焦永磁伺服电机国际化发展战略。
工业存量改造需求释放
振宜汽车启动异步电机永磁化节能改造招标，预算30 万元，助力工业电机能效升级。
北方稀土旗下华美稀土招标513 台永磁电机，用于绿色冶炼改造项目，总金额约443 万元。
风电领域永磁渗透提升
直驱 / 半直驱风机占比提升至65%，单机磁材用量较传统机型增长3 倍以上，拉动稀土永磁需求持续放量。
三、政策顶层设计：明确能效目标，锁定三年发展路径
3 月工信部等四部门联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028 年）》，将永磁电机列为绿色节能核心装备，划定清晰发展蓝图。
重点推广品类：宽域永磁电机、直驱电机、磁悬浮电机、高精度工业伺服电机。
核心技术攻关：超 1 级能效技术、低成本铈磁体等永磁材料、变负载工况宽域高效设计。
2028 年：新增节能电机占比达35%，在役节能电机占比超15%。量化发展目标：
2026 年底：重点行业高效永磁电机渗透率超40%。
地方落地提速：4 月 17 日起多地密集发布永磁电机改造项目招标公告，国家政策进入实质性执行阶段。
四、行业趋势预判：宽域高效成主流，存量替换开启增长窗口
技术标准迭代升级：行业从 “额定点效率” 转向 “全转速、变负载” 宽域高效，内置式永磁（IPM）与磁阻技术融合应用成主流方向。
存量替换成核心增长点：三年新增节能电机 35% 的目标，倒逼工业领域海量异步电机启动永磁化改造，释放千亿级市场空间。
材料成本优化成关键：政策扶持铈磁体等低成本稀土材料研发，降低永磁电机生产成本，提升对传统电机的价格竞争力。
五、海外动态：全球供应链重构，海外磁材布局加速
美国稀土公司收购巴西塞拉韦尔德集团，获美政府资金支持，加速布局海外稀土磁材供应链，全球稀土产业竞争格局加剧。
核心关注要点
持续跟踪各省市永磁电机改造补贴细则、稀土价格波动趋势及宽域永磁电机技术突破进展，把握产业政策红利与市场替代双重机遇。
